Overzicht
Het BlackRock Private Equity Fund (BPE) is een evergreen private-equityvehikel dat kwalificeert als European Long-Term Investment Fund (ELTIF) onder het herziene ELTIF 2.0-kader. Het is een subfonds van BlackRock Private Markets, een Luxemburgse beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal onder Deel II van de Luxemburgse wet van 17 december 2010, en werd begin 2025 gelanceerd als onderdeel van BlackRocks evergreen private-marketsplatform voor vermogende beleggers in Europa, het Midden-Oosten en Azië-Pacific. De juridische looptijd van het fonds bedraagt 99 jaar vanaf 21 oktober 2024, wat het langetermijnkarakter van de open-eindstructuur onderstreept. BlackRock (Luxembourg) S.A. treedt op als AIFM onder toezicht van de CSSF, BlackRock Capital Investment Advisors, LLC is de investment manager en de strategie wordt uitgevoerd door BlackRock Private Equity Partners (PEP). Per 31 mei 2026 bedroeg het fondsvermogen circa EUR 268 miljoen.
Beleggingsstrategie
Het fonds bouwt een gespreide, wereldwijde portefeuille van illiquide langetermijnbeleggingen in private equity, gecombineerd met een liquiditeitscomponent, en wordt beheerd in lijn met ESG-beginselen (SFDR artikel 8). De transactietypen omvatten:
- Directe co-investeringen naast financiële, strategische of andere externe private-equitysponsors, op primaire of secundaire basis, gericht op buy-out- en groeikansen;
- Secundaire participaties in onderliggende private-equityfondsen;
- Liquide beleggingen — liquide fondsen, kasmiddelen en equivalenten, liquide effecten en geldmarktinstrumenten — voor het beheer van inschrijvingen, terugkopen en kasstromen.
Er gelden geen beperkingen naar regio of sector; beleggingen met kernactiviteiten in uitgesloten sectoren zoals militaire wapens of tabak zijn uitgesloten. Het fonds neemt doorgaans niet-controlerende posities in en is niet de lead sponsor van zijn transacties; derivaten worden uitsluitend voor afdekking gebruikt. Over de twaalf maanden van april 2025 tot april 2026 rapporteerde BlackRock een nettorendement van 14,2% voor de strategie, al is het trackrecord van het fonds nog kort.
Structuur en voorwaarden
De retailklasse D (EUR, kapitaliserend; ISIN LU2875202983) kent een beheervergoeding van 1,25% per jaar, met totale lopende kosten van 1,59% volgens de fondspagina; het PRIIPs Eid van 6 mei 2026 vermeldt gecombineerde beheer-, administratie- en exploitatiekosten van 1,50% per jaar plus geschatte transactiekosten van 0,10%. Daarnaast geldt een prestatievergoeding van maximaal 12,5% van het totale nettorendement, met een preferent rendement van 5% en een high-water mark. Distributeurs mogen een inschrijvingsvergoeding van maximaal 5% rekenen. Het Eid raamt de totale jaarlijkse kostenimpact op 3,7% bij de aanbevolen periode van bezit van vijf jaar. De minimale eerste inleg voor klasse D is EUR 10.000 en de samenvattende risico-indicator is 4 van 7. In het gematigde scenario van het Eid bedraagt het geraamde rendement over vijf jaar 12,3% per jaar na kosten, met een stressscenario van -8,2% per jaar; dit zijn scenarioberekeningen, geen prognoses.
Liquiditeit
Aandelen kunnen maandelijks worden gekocht. Terugkopen vinden per kwartaal plaats en zijn pas mogelijk na de tweede verjaardag van de eerste inschrijvingen op 30 april 2025 (of de eerste verjaardag naar keuze van de beheerder). Kwartaallijkse terugkopen zijn doorgaans beperkt tot het laagste van 5% van de intrinsieke waarde of een bedrag gelijk aan 27,30% van de liquide beleggingen van het fonds plus de verwachte kasstromen over de komende twaalf maanden, met een cumulatief plafond van 20% van de NAV over twaalf maanden zoals beschreven in distributiedocumentatie. Verzoeken boven de limiet worden pro rata gehonoreerd en niet automatisch doorgeschoven; het bestuur kan terugkopen opschorten of verder beperken bij uitzonderlijke marktomstandigheden. Afwikkeling vindt plaats op T+18. Beleggers dienen het fonds als een illiquide langetermijnbelegging te beschouwen.
Geschiktheid
Het fonds is bedoeld voor particuliere en professionele beleggers met de kennis of ervaring om private-marketsrisico's te beoordelen, een lange beleggingshorizon en het vermogen om het volledige verlies van hun inleg te dragen; er is geen kapitaalbescherming. Het is geregistreerd voor distributie in een groot aantal EER-lidstaten, waaronder Nederland, alsook in het VK (professionele cliënten) en Zwitserland (gekwalificeerde beleggers). Als ELTIF is het bedoeld als beperkt onderdeel van een gespreide portefeuille, en door de korte historie sinds 2025 zijn er onvoldoende gegevens voor een betekenisvol rendementsverleden.
