Overzicht
Apollo Global Diversified Credit ELTIF (AGDC ELTIF) is een evergreen, semi-liquide European Long-Term Investment Fund onder het ELTIF 2.0-regime. Het is een subfonds van de Apollo Private Markets Umbrella SICAV, een in Luxemburg gevestigd vehikel, en werd op 5 augustus 2025 goedgekeurd door de Luxemburgse toezichthouder CSSF. Apollo kondigde het fonds in september 2025 aan als een van drie evergreen ELTIF's — naast de Apollo European Private Credit ELTIF en de Apollo Global Private Markets ELTIF — bedoeld om beleggers in Europa, Azië en Latijns-Amerika toegang te geven tot institutionele private-marktenstrategieën. De beheerder (AIFM) is Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A., met CACEIS Bank, Luxembourg Branch, als bewaarder; Apollo-entiteiten treden op als beleggingsadviseur.
Beleggingsstrategie
Het fonds streeft naar lopende inkomsten door te beleggen in een wereldwijde portefeuille van private en publieke kredietkansen, met focus op de Verenigde Staten en Europa. Kapitaal wordt ingezet via directe beleggingen, co-investeringen en fondsbeleggingen over het hele kredietspectrum. De gepubliceerde doelallocatie in de essentiële-informatiedocumenten is:
- Corporate direct lending — circa 60%
- Asset-backed lending — circa 20%
- Beursgenoteerde vastrentende waarden — circa 15%
Geografisch weegt de doelportefeuille circa 72% naar Noord-Amerika en 27% naar Europa. De strategie wordt afgezet tegen de Morningstar Global Leveraged Loan-index en richt zich op large-cap kredietnemers. Genoemde leden van het portefeuillebeheerteam zijn Tristram Leach, Partner en Co-Head of European Credit, en James Vanek, Partner en Head of Large Cap Direct Lending bij Apollo. Het fonds valt onder artikel 6 van de SFDR.
Structuur en voorwaarden
Het fonds is een open-end, evergreen subfonds van een Luxemburgse SICAV en wordt onder het ELTIF 2.0-paspoort aangeboden aan particuliere en professionele beleggers in 30 EER-landen, waaronder Nederland, Duitsland, Frankrijk, Italië en Spanje. Aandelenklassen zijn onder meer Class A1 (EUR, kapitaliserend, ISIN LU3041386882), Class A4 (USD, ISIN LU3041387187), Class I1 (EUR, uitkerend, ISIN LU3041385645), Class I3 (USD, ISIN LU3041385991) en Class I4 (USD, ISIN LU3041386023). Er wordt valuta-afdekking toegepast. De minimale inleg voor de particuliere EUR-klasse wordt gerapporteerd op EUR 10.000. Volgens het essentiële-informatiedocument van Class I1 (EUR), zoals weergegeven in publieke ELTIF-registers, bedragen de beheerskosten en overige lopende kosten circa 1,95% per jaar met een prestatievergoedingsimpact van circa 1,0% per jaar, oftewel een totale jaarlijkse kostenimpact van circa 3%; voor Class A1 (EUR) worden lopende kosten van 2,80% gerapporteerd. Het nominale beheervergoedingstarief, de carried-interestverdeling en de hurdle-mechaniek staan in het prospectussupplement, dat niet publiek beschikbaar is. De samenvattende risico-indicator is 3 van 7, met een aanbevolen beleggingshorizon van ten minste vijf jaar.
Liquiditeit
Inschrijven kan maandelijks; terugkoop vindt driemaandelijks plaats, passend bij de evergreen, semi-liquide opzet van het fonds. Lock-upperiode, opzegtermijn en terugkooplimieten (gates) zijn niet publiek bekendgemaakt. Zoals bij andere semi-liquide kredietfondsen zijn terugkopen onderworpen aan de liquiditeitsmechanismen die ELTIF 2.0 en de fondsdocumentatie toestaan en kunnen zij worden beperkt bij verhoogde terugkoopdruk; Apollo's afzonderlijke Amerikaanse niet-beursgenoteerde BDC, Apollo Debt Solutions, paste in 2026 zijn kwartaallimiet toe toen verzoeken de limiet overschreden, wat illustreert hoe zulke mechanismen in deze beleggingscategorie werken.
Geschiktheid
Het fonds richt zich op particuliere en professionele beleggers die inkomsten zoeken uit een gespreide wereldwijde kredietportefeuille en beperkte liquiditeit en een meerjarige horizon kunnen accepteren. Het fonds is in 2025 gelanceerd en heeft nog geen noemenswaardig publiek trackrecord; per september 2026 waren geen NAV-, omvang- of rendementscijfers gepubliceerd. Beleggers dienen vóór inleg het prospectus en het essentiële-informatiedocument van de betreffende aandelenklasse te raadplegen.
