Overzicht
Two Rivers Clusterfonds I is het debuutfonds van Two Rivers Capital, opgericht door Maasbert Schouten en Denzell Melles. Het fonds bereikte in maart 2026 de final closing op €80,02 miljoen - 60% boven het doel van €50 miljoen en volledig opgehaald binnen circa vijf maanden. Ruim honderd deelnemers legden in, waarvan meer dan 95% van het kapitaal van Nederlandse ondernemers komt; de oprichters investeerden €10 miljoen eigen geld.
Beleggingsstrategie
Het fund-of-funds committeert aan circa twaalf gespecialiseerde private equity fondsen die samen investeren in ruim honderd winstgevende Europese mkb-bedrijven met een EBITDA van circa €1-8 miljoen en duidelijk groeipotentieel, gespreid over Nederland en Europa. Het doel is een nettorendement boven 15% IRR en een money multiple boven 2,0x, met een best-case scenario boven 20% IRR en 2,5x.
Structuur en voorwaarden
- Closed-end fund-of-funds, looptijd circa 12 jaar
- Minimale commitment €500.000 (eerste capital call €100.000), opgevraagd over circa vijf jaar
- Eenmalige oprichtingskosten 1% over het gecommitteerde kapitaal
- Beheervergoeding 1,0% (aflopend naar 0,8% bij grotere commitments)
- Carried interest 10% boven een hurdle van 8% netto IRR
Fiscaal
Zakelijke deelnemers die via een Nederlandse entiteit investeren, kunnen gebruikmaken van de deelnemingsvrijstelling, waardoor winsten op fonds- én investeerdersniveau onbelast blijven.
Liquiditeit en toezicht
Het kapitaal staat vast gedurende de volledige looptijd van circa 12 jaar; er is geen secundaire markt en de eerste jaren kennen het J-curve-effect. Two Rivers Capital is geregistreerd bij de AFM onder het lichte regime van artikel 2:66a Wft - zonder volledige AIFMD-vergunning, prospectusplicht of doorlopend AFM/DNB-toezicht.
Status
Het fonds bereikte de final closing in maart 2026 en is gesloten voor nieuwe investeerders.