Brookfield Asset Management

Overzicht

Brookfield Asset Management is een wereldwijde beheerder van alternatieve beleggingen met meer dan US$ 1 biljoen aan beheerd vermogen in infrastructuur, hernieuwbare energie en energietransitie, private equity, vastgoed en krediet. De beursgenoteerde beheerder, Brookfield Asset Management Ltd., werd in december 2022 afgesplitst van Brookfield Corporation en noteert aan de beurzen van New York en Toronto onder het symbool BAM. De groep voert haar oorsprong terug op een nutsbedrijf dat in 1899 in São Paulo werd opgericht en tramlijnen en waterkrachtcentrales bouwde, later bekend als Brascan en daarna Brookfield. De hoofdkantoren staan in New York en Toronto; de firma werkt vanuit 32 kantoren wereldwijd.

Geschiedenis en achtergrond

Bij de reorganisatie van 2022 werd het vermogensbeheer losgekoppeld van het balanskapitaal van Brookfield Corporation. Brookfield Asset Management verdient nu vooral aan beheervergoedingen over het fee-dragende kapitaal, dat per 30 juni 2026 US$ 672 miljard bedroeg, 19% meer dan een jaar eerder na US$ 163 miljard aan instroom in twaalf maanden. De fee-gerelateerde winst over het tweede kwartaal van 2026 was US$ 808 miljoen; de uitkeerbare winst US$ 707 miljoen. Brookfield heeft sinds 2019 een meerderheidsbelang in Oaktree Capital Management, de kern van de kredietactiviteiten; beide firma's brengen hun private-wealthproducten samen op de markt onder de naam Brookfield Oaktree Wealth Solutions.

Beleggingsstrategie

Brookfield omschrijft zichzelf als eigenaar-exploitant. De firma belegt in reële activa en bedrijven die zij zelf kan aansturen, met circa 250.000 operationele medewerkers in de portefeuillebedrijven en ruim 5.800 beleggings- en vermogensbeheerprofessionals. De vijf bedrijfsonderdelen zijn:

• Infrastructuur: transport, nutsbedrijven, midstream en data, beheerd door Brookfield Infrastructure met ongeveer US$ 406 miljard onder beheer
• Hernieuwbare energie en transitie: waterkracht, wind, zon, opslag en nucleaire diensten (Westinghouse) via Brookfield Renewable
• Private equity: controlerende belangen in industriële en zakelijke dienstverleners
• Vastgoed: kantoren, winkels, logistiek, woningen en hotels
• Krediet: Oaktree, de eigen private-creditstrategieën van Brookfield en de verzekeringsbalans van Brookfield Wealth Solutions

Belangrijkste strategieën

Voor particuliere beleggers voert de firma een reeks semi-liquide vehikels die de institutionele fondsen spiegelen. Brookfield Infrastructure Income Fund (BII) is het vlaggenschip: een Luxemburgse SICAV-UCI Part II feeder voor niet-Amerikaanse beleggers en een Amerikaans tender-offer fund, samen goed voor bijna US$ 11 miljard nettovermogen in directe private infrastructuur per 31 juli 2026. Daarnaast biedt Brookfield een Amerikaanse niet-beursgenoteerde REIT, een evergreen private-equityfonds in Canada en door Oaktree beheerde strategieën zoals Oaktree Strategic Credit Fund. Institutionele programma's omvatten Brookfield Infrastructure Fund V, dat in 2023 sloot op US$ 28 miljard en nog altijd het grootste closed-end infrastructuurfonds is, en de Brookfield Global Transition Fund-reeks.

Waarom Brookfield ertoe doet

Brookfield hoort bij een kleine groep beheerders die miljardentransacties in infrastructuur, energietransitie en datacenters kan financieren en de gekochte activa vervolgens zelf exploiteert. Die schaal, en het vermogen om door de cyclus heen kapitaal op te halen (US$ 77 miljard in alleen het tweede kwartaal van 2026), maken de firma tot een ijkpunt voor wie private-infrastructuurproducten vergelijkt. De private-wealthfondsen van Brookfield geven particuliere beleggers toegang tot dezelfde dealflow met maandelijkse inschrijving, driemaandelijkse terugkoopvensters en kosten die in PRIIPs-KID's en SEC-prospectussen zijn vastgelegd.