Overzicht
Brookfield Infrastructure Income Fund (BII) is de open-end private-infrastructuurstrategie van Brookfield voor vermogende particuliere beleggers. Deze pagina beschrijft het niet-Amerikaanse vehikel: een subfonds van Brookfield Oaktree Wealth Solutions Alternative Funds S.A. SICAV-UCI Part II ("BOWSAF"), een Luxemburgse paraplustructuur onder Deel II van de wet van 17 december 2010 en onder toezicht van de CSSF. Het subfonds werd in november 2022 opgericht als SICAV-RAIF, startte met beleggen op 1 februari 2023 en werd in april 2024 omgezet naar een Part II UCI. Het werkt als feeder: het vermogen stroomt naar Brookfield Infrastructure Income Fund FCP-RAIF (het masterfonds), dat via BII Evergreen FCP-RAIF belegt in Brookfield Infrastructure Income Fund Inc., het Amerikaanse geregistreerde fonds. Beleggers in beide regio's houden dus dezelfde onderliggende portefeuille.
De strategie streeft naar een sterk voor risico gecorrigeerd rendement met nadruk op inkomsten, opgebouwd uit directe posities in private infrastructuur (eigen vermogen en schuld). Per 31 juli 2026 had de SICAV een nettovermogen van circa US$ 4,7 miljard, verdeeld over 67 private beleggingen. Samen met het Amerikaanse vehikel (US$ 6,2 miljard NAV op dezelfde datum) beheerde het BII-platform bijna US$ 11 miljard, waarmee het tot de grotere semi-liquide infrastructuurfondsen voor particuliere beleggers behoort. LFE European Asset Management S.Ă r.l. is de AIFM; Brookfield Asset Management Private Institutional Capital Adviser (Canada), L.P. is de beleggingsbeheerder en J.P. Morgan SE, Luxembourg Branch, de bewaarder.
Beleggingsstrategie
BII belegt naast de institutionele infrastructuurfondsen van Brookfield en gebruikt hetzelfde investeringscomité. De beoogde verdeling is 80–90% private infrastructuurbeleggingen en 10–20% liquide middelen (bedrijfsobligaties, termijndeposito's en cash) voor inschrijvingen, terugkopen en nog uit te zetten kapitaal. Blootstelling aan niet-OESO-landen blijft naar verwachting onder 20% van de totale activa op het moment van investeren. De portefeuille kan met vreemd vermogen werken; het supplement noemt een beoogde schuldgraad van ongeveer een derde van de bruto-activa.
Samenstelling van de portefeuille per 31 juli 2026, gemeten naar de brutowaarde van de private posities:
- Sector: Power & Transition 35%, Transport 29%, Data 18%, Midstream 11%, Nutsbedrijven 7%
- Geografie: Noord-Amerika 45%, Wereldwijd 20%, Europa 19%, Azië-Pacific 15%, Latijns-Amerika 2%
- Type: private infrastructuur eigen vermogen 84%, private infrastructuurschuld 4%, liquide middelen 12% (6% toegezegd, 6% vrij)
- Grootste posities: een wereldwijde containerleaseportefeuille (Tradewind, 10,4%), Patrick Terminals in Australië (8,8%), de Europese datacenters van Data4 (8,5%), Northview Energy in de VS (8,2%) en de gaspijpleiding Los Ramones (7,8%)
Sinds de start heeft de SICAV een reeks positieve maanden laten zien. Klasse A (USD, kapitaliserend, institutioneel) behaalde van maart 2023 tot 31 juli 2026 een nettorendement van 7,82% op jaarbasis, met kalenderjaarrendementen van 7,21% in 2024 en 7,27% in 2025 en 5,18% over de eerste zeven maanden van 2026. De uitkerende klasse C keerde in juli 2026 een uitkeringspercentage van 4,00% op jaarbasis uit (klasse D: 3,15%). Alle cijfers zijn na aftrek van fondskosten, beheervergoeding en, waar van toepassing, distributievergoedingen.
Structuur en voorwaarden
Er zijn vier kernaandelenklassen, elk in USD en sinds 2026 ook in EUR- en CHF-varianten: klasse A (kapitaliserend, institutioneel), klasse B (kapitaliserend, adviserend), klasse C (uitkerend, institutioneel) en klasse D (uitkerend, adviserend). De adviserende klassen dragen een extra jaarlijkse distributievergoeding van 0,85% die aan de introducerende tussenpersoon wordt betaald. De minimale eerste inleg bedraagt EUR 25.000 of het equivalent daarvan (GBP 50.000 voor sterlingklassen en Britse beleggers); vervolginschrijvingen vanaf EUR 10.000. Distributeurs kunnen hogere drempels hanteren.
Op subfondsniveau wordt geen beheervergoeding berekend. Het masterfonds en het onderliggende Amerikaanse fonds betalen een beheervergoeding met twee onderdelen: een vast tarief van 1,25% per jaar over de NAV aan het einde van elke maand, per kwartaal achteraf betaald, en een "Variable Management Share" van 12,5% van de fondsinkomsten over het voorgaande jaar, jaarlijks achteraf betaald. Fondsinkomsten omvatten operationele uitkeringen van private posities plus netto-beleggingsinkomsten uit schuld, preferent kapitaal en verhandelbare effecten, minus kosten; vermogenswinsten en waardestijgingen tellen niet mee, dus er is geen carried interest op gerealiseerde winsten en geen hurdle rate. De KID van juni 2026 voor klasse C (USD) raamt de totale lopende kosten op 3,2% per jaar, inclusief 0,4% prestatievergoeding; voor klasse D is dat 4,1%. Aandelen die binnen twaalf maanden na uitgifte worden verkocht, betalen een terugkoopvergoeding van 2%. De samenvattende risico-indicator is 6 op een schaal van 1 tot 7 en de aanbevolen beleggingstermijn is vijf jaar.
Liquiditeit
De NAV wordt maandelijks vastgesteld en inschrijvingen worden maandelijks tegen de geldende NAV geaccepteerd. Terugkopen zijn elk kwartaal voorzien tegen de NAV op de laatste kalenderdag van het kwartaal; verzoeken moeten uiterlijk 30 kalenderdagen voor de terugkoopdatum om 17.00 uur CET bij de centrale administrateur binnen zijn. De totale terugkopen per kwartaal zijn in beginsel gemaximeerd op 5% van de NAV van het subfonds, met dezelfde limiet op master- en onderliggend fondsniveau, en de AIFM kan terugkopen in overleg met het bestuur opschorten. Uitkeringen op klassen C en D zijn maandelijks voorzien maar blijven ter beoordeling van het bestuur. Het Amerikaanse vehikel volgt dezelfde mechaniek via driemaandelijkse tender offers tot 5% van de uitstaande aandelen en een vergoeding van 2% bij verkoop binnen een jaar.
Geschiktheid
De SICAV wordt in de EER aangeboden aan professionele beleggers, met semi-professionele toegang in Duitsland en retailtoegang in Italië; in het Verenigd Koninkrijk is distributie beperkt tot vrijgestelde categorieën zoals gecertificeerde ervaren en vermogende beleggers. Het fonds is daarnaast geregistreerd voor wholesale- of professionele beleggers in Zwitserland, Singapore, Hongkong, de VAE, Australië, Japan, Zuid-Korea en Taiwan. Het is niet beschikbaar voor Amerikaanse beleggers; zij kunnen terecht bij Brookfield Infrastructure Income Fund Inc., een doorlopend aangeboden tender-offer fund met klasse I (minimum US$ 1.000.000), klasse S en klasse D (minimum US$ 2.500), dezelfde beheervergoeding van 1,25% en prestatievergoeding van 12,5% over inkomsten, en fiscale rapportage via Form 1099-DIV. Volgens de KID is het product alleen geschikt voor beleggers die het verlies van hun volledige inleg kunnen dragen, geen liquiditeit op korte termijn nodig hebben en de positie als onderdeel van een gespreide portefeuille zien. Voor niet-USD-klassen geldt valutarisico, tenzij op klasseniveau afgedekt.
