Overzicht
Apollo European Private Credit ELTIF (AEPC) is een perpetueel, semi-liquide European Long-Term Investment Fund dat Apollo Global Management in september 2025 aankondigde als een van drie nieuwe evergreen ELTIF's. Het fonds is een subfonds van de Luxemburgse paraplustructuur Apollo Private Markets SICAV en staat als ELTIF 2.0-vehikel onder toezicht van de Luxemburgse toezichthouder CSSF. Het register vermeldt 5 augustus 2025 als autorisatiedatum; een fondsdatabank meldt 31 december 2025 als startdatum van de eerste aandelenklassen. Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A. treedt op als AIFM en CACEIS Bank, Luxembourg Branch als bewaarder. Het fonds promoot ecologische en sociale kenmerken en valt onder artikel 8 van de SFDR.
Beleggingsstrategie
De beleggingsdoelstelling is het genereren van lopende inkomsten. De strategie richt zich op nieuw verstrekte, voornamelijk eerstrangs, senior gedekte directe leningen met variabele rente aan grote en upper-midmarket ondernemingen in Europa en het Verenigd Koninkrijk, uitgevoerd via directe beleggingen, co-investeringen en primaire fondsbeleggingen. Het register vermeldt een beoogde allocatie van circa 80% Europese directe leningen en 15% breed gesyndiceerde leningen, met een minimale liquiditeitsbuffer van 20% onder de ELTIF-RTS. De genoemde portefeuillebeheerders zijn Tristram Leach, Co-Head of European Credit, en Jim Vanek, Head of Large Cap Direct Lending. Een fondsdatabank meldt een portefeuille van 21 onderliggende kredietnemers met een gemiddelde EBITDA van circa EUR 300 miljoen, een beoogde hefboom van ongeveer 0,5x en de Morningstar European Leveraged Loan-index als referentie.
Structuur en voorwaarden
AEPC wordt aangeboden in meerdere in euro genoteerde aandelenklassen, waaronder de retailklassen A1 (LU3042805062) en A2 (LU3042805146) en de institutionele klassen I1 (LU3042803877) en I2 (LU3042803950); de aandelenklassen zijn valuta-afgedekt. Het essentiële-informatiedocument voor Klasse A1 vermeldt beheerkosten en andere administratie- of exploitatiekosten van 2,45% per jaar en een geschatte kostenimpact uit prestatievergoedingen van 0,78% per jaar (vijfjaarsgemiddelde), samen een totale jaarlijkse kostenimpact van circa 3,2% bij aanhouden gedurende de aanbevolen termijn; voor Klasse I1 bedragen de beheerkosten 1,6% en de totale kostenimpact circa 2,4% per jaar. De samenvattende risico-indicator is 3 op een schaal van 7 en de aanbevolen beleggingstermijn bedraagt 5 jaar. In het gematigde scenario van het essentiële-informatiedocument rendeert Klasse A1 7,03% op jaarbasis over vijf jaar. Een fondsdatabank vermeldt een minimale inleg van EUR 25.000 en een beoogd rendement van circa 7%. Uitkeringen vinden plaats naar het oordeel van de raad van bestuur.
Liquiditeit
Inschrijven kan maandelijks; terugkopen worden elk kwartaal aangeboden. Als ELTIF kunnen terugkopen worden beperkt door opzegtermijnen, limieten en gating-bepalingen in de fondsdocumentatie; de specifieke lock-up- en opzegvoorwaarden zijn niet in het openbare register gepubliceerd. Er is geen gegarandeerd minimumrendement: beleggers die vóór het einde van de aanbevolen termijn van vijf jaar uitstappen, kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen, en in gespannen marktomstandigheden moet het fonds als illiquide worden beschouwd.
Geschiktheid
Het ELTIF is geregistreerd voor distributie aan particuliere beleggers en gepassporteerd in 30 EER-lidstaten, waaronder Nederland; de productpagina van Apollo noemt daarnaast onder meer het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland, Israël en de DIFC, en de aankondiging van september 2025 voorziet ook distributie aan in aanmerking komende beleggers in EMEA, Azië en Latijns-Amerika waar lokale wetgeving dat toestaat. Het fonds is bedoeld voor professionele en in aanmerking komende niet-professionele beleggers die de strategie en risico's begrijpen, kennis van of ervaring met alternatieve strategieën hebben en een verlies van hun inleg kunnen dragen over een lange horizon met zeer beperkte liquiditeit.
