Overzicht
Aubley Vastrentende Obligaties is een obligatieprogramma met vaste rente, uitgegeven door Aubley Capital B.V. - een Amsterdams initiatief van de Amerikaanse private credit beheerder PennantPark. De opbrengst van de obligaties wordt belegd in PennantPark-fondsen die leningen verstrekken aan ruim 100 gevestigde, niet-beursgenoteerde bedrijven. Beleggers ontvangen een contractueel vaste rente; het rendement komt voort uit rente en aflossingen op de onderliggende leningen, niet uit koersstijging.
De obligatievarianten
- Obligatie A - 6% vaste rente per jaar, looptijd 3 jaar
- Obligatie B - 7% vaste rente per jaar, looptijd 5 jaar
De rente wordt maandelijks uitgekeerd (1/12e van het jaartarief) en de hoofdsom wordt aan het einde van de looptijd volledig terugbetaald. De minimale inleg is €100.000. Instappen kan doorlopend - er zijn geen vaste instapmomenten.
Structuur en voorwaarden
De obligaties zijn vormgegeven als niet-overdraagbare leningen aan Aubley Capital B.V. De beleggingen die via Aubley Invest LLC worden aangehouden, zijn verpand aan Aubley Capital, met een dekkingsgraad van minimaal 110% van de uitstaande nominale hoofdsom - elk kwartaal gecontroleerd met een accountantsbeoordeling. Aubley Invest zorgt voor een initiële kapitaalbuffer van €10 miljoen en een keepwell-overeenkomst ondersteunt de rente- en aflossingsverplichtingen. De onderliggende leningen zijn overwegend first-lien senior secured, met een loan-to-value die bij verstrekking doorgaans onder de 50% ligt. Er worden geen emissiekosten of doorlopende beheervergoedingen aan obligatiehouders berekend. Vistra Capital Markets verzorgt de administratie.
Liquiditeit
De obligaties zijn niet overdraagbaar en er bestaat geen secundaire markt. Het kapitaal staat vast gedurende de volledige looptijd van 3 of 5 jaar; de website beschrijft geen mogelijkheid tot tussentijdse aflossing.
Voor wie
Het programma richt zich op Nederlandse particuliere beleggers en rechtspersonen (zoals BV’s) met een Nederlandse bankrekening die op zoek zijn naar een vast maandelijks inkomen. Omdat de uitgifte onder een prospectusvrijstelling valt, heeft Aubley Capital B.V. geen vergunning en staat het niet onder toezicht van de AFM of DNB. Obligatiehouders hebben geen directe zekerheidsrechten en dragen kredietrisico op Aubley en de onderliggende portefeuille.