FondsenPrivate Credit·English version

Muzinich European Evergreen Credit Fund (MLoan)

Beheerd door Muzinich & Co.

Muzinich European Evergreen Credit Fund (MLoan)

Beheerd door

Muzinich & Co.

Niet geverifieerd

Betrokken bij dit fonds?

Claim dit fonds →

Muzinich European Evergreen Credit Fund (MLoan) banner

Muzinich European Evergreen Credit Fund (MLoan) is een open-end Luxemburgse Part II SICAV voor professionele beleggers die naast Europese banken leent in first lien senior secured leningen met variabele rente aan middelgrote bedrijven. Gestart in september 2023, fondsvermogen EUR 779,8 mln (31 augustus 2026), maandelijkse handel met 90 dagen opzegtermijn en limieten van 2%/5%.

Kerngegevens

Fondsomvang

€779.8M

Gerealiseerd rendement

8.1%

Oprichtingsjaar

2023

Minimale inleg

€25,000

Beschikbaarheid

Open via geselecteerde distributeurs

Structuur

SICAV Part II

Categorie

Open-end

Domicilie

Luxemburg

GP-type

Single

Liquiditeit

Semi-liquide

Beheervergoeding

1.6%

Carry

10% van de jaarlijkse netto beleggingsinkomsten boven een inkomensrendement van 5%, met volledige catch-up, plus 10% van de cumulatieve gerealiseerde koerswinst na verliezen; beheervergoeding klasse A 1,60% plus administratievergoeding tot 1,00%

Hurdle rate

Catch-up mechanisme

Full catch-up (income incentive fee)

ISIN

LU2696218341

Valuta's

EUR

Toegankelijk voor

Professionele/institutionele beleggers

Liquiditeitsopties

Maandelijkse terugkoop met 90 dagen opzegtermijn

Kenmerken

Alleen voor professionele beleggers; Luxemburgse Part II SICAV, geen ELTIF

Parallel lending naast Europese banken, 100% first lien senior secured

Fondsvermogen EUR 779,8 mln, 156 kredietnemers (31 augustus 2026)

Klasse A Acc: netto 7,64% in 2025, 8,11% per jaar sinds april 2024

Maandelijkse handel, 90 dagen opzegtermijn, limiet 2% per maand en 5% per kwartaal

Beheervergoeding 1,60% (klasse A), lopende kosten 2,15%

Allocaties

Geografische spreiding

Beleggingsstrategie

Sectorfocus

Historisch rendement

Rendementsoverzicht

Class EUR A Accumulation — Performance from 2024-04-30 to 2026-08-31

NAV: 119.98

Performance Comparison

MTD

0.58%

Year to Date

4.90%

1-Year Return

7.65%

Annualized Since Inception

8.11%

Monthly Total Returns

Year	Jan	Feb	Mar	Apr	May	Jun	Jul	Aug	Sep	Oct	Nov	Dec	YTD
2026	0.67%	0.52%	0.67%	0.56%	0.55%	0.56%	0.67%	0.58%	—	—	—	—	4.90%
2025	0.65%	0.41%	0.51%	0.64%	0.63%	0.74%	0.65%	0.54%	0.71%	0.67%	0.61%	0.61%	7.64%
2024	—	—	—	—	1.02%	0.83%	0.81%	0.83%	0.44%	0.76%	0.61%	0.81%	6.26%

Historical NAV Per Share

Year	Jan	Feb	Mar	Apr	May	Jun	Jul	Aug	Sep	Oct	Nov	Dec
2026	115.15	115.75	116.53	117.18	117.83	118.49	119.28	119.98	—	—	—	—
2025	—	—	107.94	108.63	109.32	110.13	110.85	111.45	112.24	112.99	113.68	114.38

Class EUR H Accumulation — Performance from 2024-02 to 2025-12-31

Performance Comparison

MTD

0.64%

Year to Date

8.03%

1-Year Return

8.03%

Annualized Since Inception

8.71%

Monthly Total Returns

Year	Jan	Feb	Mar	Apr	May	Jun	Jul	Aug	Sep	Oct	Nov	Dec	YTD
2025	0.68%	0.44%	0.54%	0.67%	0.66%	0.77%	0.68%	0.58%	0.74%	0.70%	0.64%	0.64%	8.03%
2024	—	—	0.71%	0.75%	1.05%	0.86%	0.84%	0.87%	0.31%	0.79%	0.64%	0.84%	7.92%

Over dit fonds

MLoan in het kort

Muzinich European Evergreen Credit Fund (MLoan) is een Luxemburgse Part II SICAV die samen met banken leent aan Europese middelgrote bedrijven en daarbij een deel overneemt van first lien senior secured leningen die de banken verstrekken. Het fonds startte in september 2023 en staat alleen open voor professionele en gekwalificeerde beleggers. Het is een ander product dan de European Private Credit ELTIF van Muzinich, die zelf leningen verstrekt en particulieren vanaf EUR 1.000 toelaat. Per 31 augustus 2026 meldde MLoan een fondsvermogen van EUR 779,8 mln, een toegezegde portefeuille van EUR 1.807,8 mln en 156 kredietnemers. De belangrijkste aandelenklasse behaalde sinds april 2024 netto 8,11% per jaar.

Kerncijfers

Fondsvermogen (NAV)

EUR 779,8 mln

31 augustus 2026; toegezegde portefeuille EUR 1.807,8 mln

Nettorendement 2025

7,64%

Klasse EUR A Acc, na alle kosten

Sinds start

8,11% p.j.

Klasse A Acc, 30 april 2024 tot 31 augustus 2026, netto

Beheervergoeding

1,60%

Klasse A; administratievergoeding tot 1,00%; lopende kosten 2,15%

Minimale inleg

EUR 25.000

Presentatie Q1 2026; alleen professionele beleggers

Kredietnemers

156

Toegezegd, 31 augustus 2026; 100% first lien senior secured

Voorwaarden & liquiditeit

Juridische structuur	MLoan SICAV, S.A., Luxemburgse Part II SICAV (open-end AIF, geen ELTIF); gestart 29 september 2023
Beheerder	AIFM Muzinich & Co. (Ireland) Limited; portefeuillebeheer Muzinich & Co. Limited, Londen; bewaarder State Street International GmbH
Toegang	Alleen professionele cliënten en gekwalificeerde beleggers; geen KID voor particulieren gevonden
Strategie	Doel 80-85% parallel lending, 5-20% gesyndiceerde leningen, 0-20% direct lending; variabele rente; SFDR artikel 8
Aandelenklassen / ISIN	EUR A Acc LU2696218341, A Inc LU2636728011; G Acc LU2636727807, G Inc LU2636727989; H Acc LU2535349158, H Inc LU2535350081
Kosten	Klasse A: beheervergoeding 1,60%, administratievergoeding tot 1,00% (nu 0,55%), lopende kosten 2,15%; 10% prestatievergoeding op inkomsten boven 5% met volledige catch-up; 10% op koerswinst
Inschrijven	Maandelijks
Terugkoop	Maandelijks met minstens 90 dagen opzegtermijn; maximaal 2% van de NAV per maand en 5% per kwartaal, naar rato
Hefboom fonds	Netto financiële schuld 54% van het bruto vermogen (119% van de netto inschrijvingen), augustus 2026
Geregistreerd in	België, Duitsland, Frankrijk, Italië, Luxemburg, Nederland, Oostenrijk, Spanje, Zwitserland, VK, Singapore, VAE, Zuid-Korea

Portefeuillebeheer

Gianluca Oricchio

Co-Head Parallel Lending; Chief Data Scientist

Gianpaolo Pellegrini

Co-Head Parallel Lending

Aandachtspunten. MLoan staat alleen open voor professionele en gekwalificeerde beleggers; Nederlandse particulieren kunnen niet inschrijven. Het fonds leent fors op fondsniveau: de netto financiële schuld was in augustus 2026 54% van het bruto vermogen, wat zowel inkomsten als verliezen vergroot. Voor terugkoop geldt 90 dagen opzegtermijn en een plafond van 2% van de NAV per maand en 5% per kwartaal. Het rendement verliep vlak, mede doordat leningen tegen geamortiseerde kostprijs met een IFRS 9-voorziening voor kredietverliezen worden gewaardeerd; de NAV volgt dus geen marktprijzen van de leningen. Het doel van Euribor of SOFR plus 6% beweegt mee met de korte rente en is geen toezegging. De kosten zijn aanzienlijk: 1,60% beheervergoeding, administratiekosten, 2,15% lopende kosten voor klasse A en twee prestatievergoedingen van 10%. Het prospectus is niet openbaar, waardoor niet alle voorwaarden te controleren waren.