Overzicht
Het Private Equity (Lux) Evergreen Secondary Fund is een alternatieve beleggingsinstelling, opgericht als Luxemburgse Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) die kwalificeert als Part II-icb. De beheerder is UBS Asset Management (Europe) S.A., met vergunning in Luxemburg en onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF); de bewaarder is UBS Europe SE, Luxembourg Branch. Het fonds is opgericht voor onbepaalde tijd en wordt internationaal gedistribueerd, onder meer via een Australisch feederfonds dat wordt aangeboden als UBS Private Equity Evergreen Secondary Fund. Het gerapporteerde fondsvermogen bedroeg EUR 200,16 miljoen per 30 juni 2026.
Beleggingsstrategie
Het fonds streeft naar aantrekkelijke nettorendementen via een breed gespreide portefeuille van private-equitybeleggingen. Het koopt belangen op de secundaire private-equitymarkt of committeert aan private-equityfondsen en co-investeringen naast private-equityfondsen; secundaire aankopen zullen naar verwachting het overgrote deel van het belegde kapitaal uitmaken. De portefeuillebeheerder, het Multi-Managers Private Equity-team van UBS Asset Management, hanteert een waardegedreven aanpak met nadruk op sectoren met structurele groeitrends, zoals gezondheidszorg en delen van de informatietechnologie, en op het lagere en middelgrote buyout- en groeikapitaalsegment.
- Per 31 maart 2026 was de portefeuille geconcentreerd in buyout-stadia (small, medium, large en mega buyout samen circa 62% van de exposure), met groei- en expansiekapitaal rond 17% en venture rond 7%.
- De sectorverdeling werd aangevoerd door financiële en overige dienstverlening (33,5%), IT-diensten (27,2%) en gezondheidszorg (16,7%).
- Per Q1 2026 werd de bestaande portefeuille gewaardeerd op een bruto multiple op geïnvesteerd kapitaal van 1,2x in EUR met een bruto IRR van 16,3% in EUR (1,3x en 18,6% in USD); brutocijfers zijn vóór kosten op fondsniveau.
Structuur en voorwaarden
Er zijn aandelenklassen in EUR, USD en CHF; de EUR P-acc-klasse (ISIN LU2459535261) is kapitaliserend en kende een vermelde minimale inleg van EUR 50.000 met een beheervergoeding van 2,00% en lopende kosten van 2,10% op klasseniveau. Het PRIIPs Essentiële-informatiedocument (18 november 2024) vermeldt doorlopende beheer-, administratie- en exploitatiekosten van 3,9% per jaar op doorkijkbasis, geen instap- of uitstapkosten van de beheerder, en een prestatievergoeding van 10% van het maandelijkse portefeuillerendement, onderworpen aan een preferent rendement, verliescompensatie en een catch-up.
Liquiditeit
Het fonds is evergreen en open-end. Inschrijvingen worden periodiek geaccepteerd (het Australische feederfonds geeft maandelijks uit), terwijl aandelen kunnen worden teruggekocht per de laatste kalenderdag van elk kalenderkwartaal, onder de voorwaarden van het prospectus, die opzegtermijnen en terugkooplimieten kunnen omvatten. De aanbevolen beleggingshorizon is vijf jaar; de onderliggende private-equitybeleggingen zijn relatief illiquide en realisaties kunnen vertraging oplopen.
Geschiktheid
Volgens het Essentiële-informatiedocument is het fonds bedoeld voor particuliere beleggers met een gevorderd financieel inzicht die een mogelijk verlies van de inleg en beperkingen op de toegang tot hun kapitaal kunnen accepteren; aankoop dient plaats te vinden na een toets van de financiële kennis en ervaring van de belegger. De samenvattende risico-indicator is 4 van 7. Verliezen worden niet gedekt door een beleggerscompensatie- of garantiestelsel.