Blackstone European Property Income Fund (BEPIF)
Beheerd door Blackstone
On This Page
Blackstone European Property Income Fund (BEPIF)
Kerngegevens
Fondsomvang
€500M
Doelrendement
8.9%
Gerealiseerd rendement
-3.8%
Oprichtingsjaar
2021
Minimale inleg
€25,000
Beschikbaarheid
Open via geselecteerde distributeurs
Structuur
SICAV (UCI Part II)
Categorie
Open-end
Domicilie
Luxemburg
GP-type
Single
Liquiditeit
Semi-liquide
Beheervergoeding
1.25%
Carry
12,5% van het totaalrendement boven een hurdle van 5%, met high-water mark en 100% catch-up
Hurdle rate
5%
High water mark
Ja
Catch-up mechanisme
100% catch-up
ISIN
LU2339811098
Valuta's
EUR
Toegankelijk voor
Particuliere beleggers
Liquiditeitsopties
Maandelijkse terugkoop
Kenmerken
Essentiële-informatiedocument (EID/KID) – EU-fondsen
KID-risico-indicator
4 van 7
Jaarrendementen (KID-scenario’s)
Stress
-5.2%
Gematigd
6.7%
Gunstig
8.9%
Gemiddeld totaal kostenniveau (KID)
2.1%
Allocaties
Geografische spreiding
Beleggingsstrategie
Sectorfocus
Historisch rendement
Rendementsoverzicht
Class A-A EUR (accumulating, advisory; 0.75% servicing fee) — Performance from 2021-10-01 to 2026-08-31
NAV: EUR 8.25
Performance Comparison
MTD
0.3%
Year to Date
2.6%
1-Year Return
3.5%
Annualized Since Inception
-3.8%
Monthly Total Returns
| Year | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | — | — | — | — | 2.6 |
| 2025 | -1.4 | 0.2 | 0.7 | — | 0.2 | — | — | 0.1 | 0.5 | 0.1 | — | 0.3 | 0.7 |
| 2024 | -4.4 | 0.3 | — | 0.2 | 0.1 | — | -1.1 | -0.3 | -0.7 | -0.4 | -0.3 | -0.1 | -6.5 |
| 2023 | -0.8 | 0.9 | -1.1 | 0.2 | 0.8 | 0.2 | -1.3 | -2.6 | -4.3 | -3.4 | -4.9 | -6.3 | -20.6 |
| 2022 | 1.6 | 0.8 | 2.3 | 0.7 | 0.4 | 0.7 | — | 0.7 | 0.3 | 0.2 | -4.9 | -1.6 | 0.9 |
| 2021 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.8 | 1.6 | 1.1 | 6.7 |
Historical NAV Per Share
| Year | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 8.08 | 8.1 | 8.13 | 8.17 | 8.19 | 8.21 | 8.23 | 8.25 | — | — | — | — |
| 2025 | 7.88 | 7.9 | 7.95 | 7.95 | 7.96 | 7.96 | 7.96 | 7.97 | 8.01 | 8.02 | 8.02 | 8.04 |
| 2024 | 8.17 | 8.19 | 8.19 | 8.21 | 8.22 | 8.22 | 8.13 | 8.11 | 8.05 | 8.02 | 8 | 7.99 |
| 2023 | 10.67 | 10.77 | 10.66 | 10.68 | 10.77 | 10.79 | 10.65 | 10.36 | 9.92 | 9.58 | 9.12 | 8.54 |
| 2022 | 10.84 | 10.92 | 11.17 | 11.25 | 11.29 | 11.37 | 11.37 | 11.45 | 11.48 | 11.51 | 10.94 | 10.76 |
| 2021 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 10.38 | 10.55 | 10.67 |
Class A-D EUR (distributing, advisory; 0.75% servicing fee) — Performance from 2021-10-01 to 2026-08-31
NAV: EUR 7.06
Performance Comparison
MTD
0.3%
Year to Date
2.6%
1-Year Return
3.4%
Annualized Since Inception
-3.6%
Monthly Total Returns
| Year | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | — | — | — | — | 2.6 |
| 2025 | -1.4 | 0.2 | 0.7 | — | 0.2 | — | — | 0.1 | 0.5 | 0.1 | — | 0.3 | 0.6 |
| 2024 | -4.4 | 0.3 | — | 0.2 | 0.1 | — | -1.1 | -0.3 | -0.7 | -0.4 | -0.3 | -0.1 | -6.4 |
| 2023 | -0.8 | 0.9 | -1.1 | 0.2 | 0.8 | 0.2 | -1.3 | -2.6 | -4.3 | -3.4 | -4.9 | -6.3 | -20.2 |
| 2022 | 1.6 | 0.8 | 2.3 | 0.7 | 0.4 | 0.7 | — | 0.7 | 0.3 | 0.2 | -4.9 | -1.6 | 1 |
| 2021 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.8 | 1.6 | 1.1 | 6.7 |
Historical NAV Per Share
| Year | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 7.07 | 7.07 | 7.07 | 7.08 | 7.08 | 7.07 | 7.06 | 7.06 | — | — | — | — |
| 2025 | 7.17 | 7.17 | 7.19 | 7.17 | 7.15 | 7.13 | 7.11 | 7.09 | 7.1 | 7.09 | 7.06 | 7.06 |
| 2024 | 7.72 | 7.71 | 7.69 | 7.68 | 7.67 | 7.65 | 7.54 | 7.5 | 7.42 | 7.37 | 7.32 | 7.3 |
| 2023 | 10.38 | 10.46 | 10.32 | 10.32 | 10.38 | 10.38 | 10.22 | 9.92 | 9.48 | 9.13 | 8.66 | 8.09 |
| 2022 | 10.81 | 10.88 | 11.1 | 11.15 | 11.17 | 11.22 | 11.21 | 11.26 | 11.27 | 11.27 | 10.69 | 10.49 |
| 2021 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 10.38 | 10.55 | 10.67 |
Class I-A EUR (accumulating, institutional/fee-based accounts) — Performance from 2021-10-01 to 2026-08-31
NAV: EUR 8.56
Performance Comparison
MTD
0.3%
Year to Date
3.1%
1-Year Return
4.3%
Annualized Since Inception
-3.1%
Monthly Total Returns
| Year | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | — | — | — | — | 3.1 |
| 2025 | -1.3 | 0.3 | 0.7 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.5 | 0.2 | 0.1 | 0.4 | 1.4 |
| 2024 | -4.3 | 0.3 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | -1 | -0.3 | -0.6 | -0.3 | -0.3 | — | -5.7 |
| 2023 | -0.8 | 1 | -1 | 0.3 | 0.9 | 0.2 | -1.2 | -2.6 | -4.2 | -3.4 | -4.8 | -6.2 | -20 |
| 2022 | 1.7 | 0.8 | 2.3 | 0.7 | 0.4 | 0.7 | 0.1 | 0.8 | 0.3 | 0.3 | -4.9 | -1.6 | 1.6 |
| 2021 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.9 | 1.7 | 1.2 | 6.9 |
Historical NAV Per Share
| Year | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 8.34 | 8.38 | 8.41 | 8.45 | 8.49 | 8.51 | 8.53 | 8.56 | — | — | — | — |
| 2025 | 8.08 | 8.1 | 8.16 | 8.17 | 8.19 | 8.19 | 8.2 | 8.21 | 8.25 | 8.27 | 8.27 | 8.3 |
| 2024 | 8.31 | 8.34 | 8.35 | 8.37 | 8.38 | 8.39 | 8.31 | 8.28 | 8.24 | 8.21 | 8.19 | 8.19 |
| 2023 | 10.78 | 10.89 | 10.78 | 10.81 | 10.9 | 10.93 | 10.79 | 10.51 | 10.07 | 9.73 | 9.27 | 8.69 |
| 2022 | 10.87 | 10.96 | 11.21 | 11.3 | 11.35 | 11.43 | 11.44 | 11.53 | 11.57 | 11.6 | 11.04 | 10.86 |
| 2021 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 10.39 | 10.56 | 10.69 |
Class I-D EUR (distributing, institutional/fee-based accounts) — Performance from 2021-10-01 to 2026-08-31
NAV: EUR 7.07
Performance Comparison
MTD
0.3%
Year to Date
3.1%
1-Year Return
4.2%
Annualized Since Inception
-2.8%
Monthly Total Returns
| Year | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | — | — | — | — | 3.1 |
| 2025 | -1.3 | 0.3 | 0.7 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.5 | 0.2 | 0.1 | 0.4 | 1.4 |
| 2024 | -4.3 | 0.3 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | -1 | -0.3 | -0.6 | -0.3 | -0.3 | — | -5.7 |
| 2023 | -0.8 | 1 | -1 | 0.3 | 0.9 | 0.2 | -1.2 | -2.6 | -4.2 | -3.4 | -4.8 | -6.2 | -19.5 |
| 2022 | 1.7 | 0.8 | 2.3 | 0.7 | 0.4 | 0.7 | 0.1 | 0.8 | 0.3 | 0.3 | -4.9 | -1.6 | 1.8 |
| 2021 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.9 | 1.7 | 1.2 | 6.9 |
Historical NAV Per Share
| Year | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 7.08 | 7.08 | 7.08 | 7.09 | 7.09 | 7.08 | 7.07 | 7.07 | — | — | — | — |
| 2025 | 7.18 | 7.18 | 7.2 | 7.18 | 7.17 | 7.14 | 7.12 | 7.1 | 7.11 | 7.1 | 7.08 | 7.07 |
| 2024 | 7.73 | 7.73 | 7.71 | 7.7 | 7.68 | 7.66 | 7.56 | 7.51 | 7.44 | 7.38 | 7.34 | 7.31 |
| 2023 | 10.4 | 10.48 | 10.34 | 10.34 | 10.4 | 10.4 | 10.24 | 9.94 | 9.49 | 9.15 | 8.68 | 8.11 |
| 2022 | 10.84 | 10.9 | 11.12 | 11.17 | 11.19 | 11.24 | 11.23 | 11.28 | 11.29 | 11.29 | 10.71 | 10.51 |
| 2021 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 10.39 | 10.56 | 10.69 |
Over dit fonds
BEPIF in het kort
Blackstone European Property Income Fund (BEPIF) is de Europese tegenhanger van Blackstones Amerikaanse vastgoedfonds voor inkomen, bedoeld voor particuliere beleggers buiten de Verenigde Staten. Beleggers kopen aandelen in BEPIF SICAV, een Luxemburgs Part II-fonds in euro dat belegt in een masterfonds met 80 panden in Europa, voor twee derde logistiek. Per 31 augustus 2026 was de intrinsieke waarde van het programma € 1,3 miljard, waarvan € 0,5 miljard in BEPIF SICAV. In- en uitstappen kan maandelijks, met fondsbrede limieten op terugkopen. De minimale inleg is € 25.000; voor niet-professionele beleggers in Nederland geldt € 100.000.
Kerncijfers
NAV programma
€ 1,3 mld
€ 0,5 mld in BEPIF SICAV; bruto waarde € 2,7 mld, 31 aug. 2026
Panden
80
Bezettingsgraad 94%; 66% logistiek
Loan-to-value
29,9%
Maximale schuldgraad 55% van de bruto waarde
Rendement sinds start
-3,8% p.j.
Klasse A-A, okt. 2021 tot aug. 2026, netto; I-A -3,1%
Laatste 12 maanden
3,5%
Klasse A-A netto, sep. 2025 tot aug. 2026; I-A 4,3%
Minimale inleg
€ 25.000
€ 100.000 voor niet-professionele beleggers in Nederland
Voorwaarden & liquiditeit
| Juridische structuur | BEPIF Feeder SICAV - I, Luxemburgse Part II SICAV (S.A.), feeder van BEPIF (Master) FCP; vergunning CSSF |
| Beheerder | AIFM Blackstone Europe Fund Management S.a r.l.; beleggingsbeheerder Blackstone Property Advisors L.P.; bewaarder CACEIS Bank, Luxembourg Branch |
| Aandelenklassen / ISIN | A-A LU2339811098, A-D LU2339810959 (servicevergoeding 0,75%); I-A LU2339810876, I-D LU2339810793 |
| Kosten | Beheervergoeding 1,25% van de NAV; prestatievergoeding 12,5% boven hurdle van 5% met high-water mark; AIFM-vergoeding circa 0,05%; kosteneffect volgens KID 2,1% per jaar (A-A), 1,3% (I-A) |
| Instappen | Maandelijks tegen de NAV van eind vorige maand; minimaal € 25.000, bijstorten vanaf € 1.000; tussenpersonen mogen tot 3,5% rekenen |
| Uitstappen | Maandelijks tegen de NAV aan het eind van de maand; fondsbreed maximaal 2% van de NAV per maand en 5% per kwartaal; 5% inhouding binnen het eerste jaar; uitbetaling doorgaans binnen 60 dagen |
| Uitkeringen | Maandelijks voor D-klassen naar goeddunken van het bestuur; dividendrendement laatste 12 maanden 4,0% (A-D), 4,7% (I-D) |
| Risico / SFDR | Risico-indicator 4 op 7 (illustratieve termijn 8 jaar); SFDR artikel 8 |
Leiding
James Seppala
Voorzitter BEPIF; hoofd vastgoed Europa
Abhishek Agarwal
Bestuurder; hoofd Core+ EMEA en APAC
Farhad Karim
Bestuurder; COO Blackstone Private Wealth
Aandachtspunten. BEPIF kende een forse daling: klasse A-A verloor 20,6% in 2023 en 6,5% in 2024, en de NAV staat nog ruim onder de startkoers van € 10,00. De liquiditeit is bewust beperkt, met fondsbrede limieten van 2% van de NAV per maand en 5% per kwartaal en een inhouding van 5% bij verkoop binnen een jaar. De portefeuille is geconcentreerd in logistiek en in het Verenigd Koninkrijk, Duitsland en Ierland, werkt met vreemd vermogen en wordt gewaardeerd op basis van taxaties in plaats van beurskoersen. Totale kosten van 2,1% per jaar voor de adviesklasse, plus eventuele instapkosten van de tussenpersoon, drukken het rendement. In Nederland staat het fonds voor niet-professionele beleggers pas open vanaf € 100.000.
Verdieping en gerelateerde fondsen
Andere fondsen van Blackstone
Blackstone ECRED
Private Credit fonds beheerd door Blackstone
Blackstone Infrastructure Strategies ELTIF (BXINFRA Lux)
Blackstone Infrastructure Strategies ELTIF (BXINFRA Lux) is een Luxemburgs evergreen infrastructuurfonds, door de CSSF vergund als European Long-Term Investment Fund. Het belegt ten minste 80% van de NAV in infrastructuur-equity, -secondaries en -credit wereldwijd, met maandelijkse inschrijving vanaf USD/EUR 10.000 en kwartaallijkse terugkopen tot 3% van de uitstaande aandelen.
Blackstone Private Credit Fund (BCRED)
Blackstone Private Credit Fund (BCRED) is de grootste non-traded BDC: een Amerikaans perpetual-life direct-lendingvehikel met US$ 43,0 miljard nettovermogen en een portefeuille van US$ 77 miljard, voor 91% first lien senior secured en 99,8% variabel rentend. Maandelijkse inschrijving tegen NAV, driemaandelijkse terugkoop tot 5%, beheervergoeding 1,25% plus 12,5% prestatievergoeding boven een hurdle van 5%. Alleen toegankelijk voor Amerikaanse beleggers.
Blackstone Private Equity Strategies (BXPE)
Private Equity fonds beheerd door Blackstone
Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT)
Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) is de grootste niet-beursgenoteerde REIT: een perpetual-life vehikel met US$ 57 miljard NAV, belegd in Amerikaans inkomensgenererend vastgoed — circa 90% in huurwoningen, industrieel vastgoed en datacenters. Maandelijkse NAV, inschrijvingen en uitkeringen; terugkopen gemaximeerd op 2% van de NAV per maand en 5% per kwartaal.
Blackstone Secured Lending Fund (BXSL)
Blackstone Secured Lending Fund (BXSL) is de beursgenoteerde business development company van Blackstone aan de NYSE, met een portefeuille van US$ 13,3 miljard aan leningen aan private Amerikaanse bedrijven — 96,8% first lien senior secured en ruim 96% met variabele rente (juni 2026). De aandelen zijn dagelijks verhandelbaar; het kwartaaldividend bedraagt US$ 0,77 per aandeel.
Vergelijkbare fondsen
CLB Woningfonds
Nederlands woningfonds van het AFM-vergunde Credit Linked Beheer, gestart in februari 2025. Het fonds belegt in nieuwbouw huurwoningen met energielabel A of beter en huren tussen € 900 en € 1.500 per maand. Minimale inleg € 5.000, kwartaaluitkeringen en een verwacht gemiddeld dividend van 7,3% op basis van 11,5 jaar.
IMMO Huurwoningfonds 6
Closed-end Nederlands huurwoningfonds van Holland Immo Group dat belegt in een in 2022 volledig herontwikkeld complex met 201 huurwoningen en 116 parkeerplaatsen aan de Groningensingel 51 in Arnhem. Deelname vanaf € 10.000 exclusief 3% emissiekosten, uitkering per kwartaal en een verwachte looptijd van 7-10 jaar. De emissie van juli 2026 is voltekend; via een beperkte naplaatsing is deelname nog mogelijk.
Verder verkennen
Meer fondsen zoals dit
Dit fondsprofiel is geverifieerd en wordt beheerd door Blackstone op Fundscouter