Overzicht
Oikocredit-participaties zijn participatierechten op naam, zonder stemrecht, uitgegeven door Oikocredit, Ecumenical Development Cooperative Society U.A., een Nederlandse coöperatie die in 1975 op initiatief van de Wereldraad van Kerken werd opgericht en in Amersfoort is gevestigd. Sinds maart 2023 vormen de participaties het enige directe retailinstrument van de coöperatie, aangeboden onder een prospectus dat de Autoriteit Financiële Markten (AFM) op 25 juni 2026 heeft goedgekeurd op grond van de Europese Prospectusverordening, met notificatie aan elf andere EER-lidstaten. Per 30 juni 2026 hielden circa 44.100 investeerders samen EUR 918,8 miljoen aan leden- en investeerderskapitaal. Nederlandse particulieren belegden voorheen via het Oikocredit Nederland Fonds, waarvan de beheerder met een AIFMD-vergunning onder toezicht van AFM en DNB stond; op 1 juli 2025 zijn die fondsparticipaties één-op-één tegen EUR 200 omgezet in directe Oikocredit-participaties en op 31 augustus 2025 is het fonds ontbonden. Oikocredit zelf is geen vergunninghoudende bank of gereguleerd beleggingsfonds en staat niet onder doorlopend toezicht van AFM of DNB.
Beleggingsstrategie
Het kapitaal van investeerders financiert de ontwikkelingsfinancieringsportefeuille van Oikocredit: EUR 884,1 miljoen uitstaand bij 477 partnerorganisaties per 30 juni 2026, overwegend leningen (84%, gemiddelde contractuele looptijd van ongeveer vier jaar) aangevuld met aandelenbelangen (16%). Naar sector bestaat de portefeuille uit 80% financiële inclusie (inclusief microfinanciering en mkb-financiering), 14% landbouw en 6% hernieuwbare energie; naar regio circa 40% Latijns-Amerika en het Caribisch gebied, 29% Azië en 26% Afrika, met India als grootste landenpositie (EUR 235 miljoen). Volgens de sociale cijfers per eind 2024 bereikten de financiële-inclusiepartners 49 miljoen klanten (88% vrouwen, 72% op het platteland) en de landbouwpartners 600.560 boeren. Van de opbrengst van nieuwe participaties is circa 75% bestemd voor leningen aan bestaande partners, ongeveer 13% voor aandeleninvesteringen en de rest voor de liquiditeitspositie.
Structuur en voorwaarden
Participaties worden doorlopend uitgegeven in euro (nominale waarde EUR 200; ISIN NL00150015C9) en daarnaast in CAD, CHF, GBP, SEK en USD, waarbij ook fracties mogelijk zijn. De eerste inleg bedraagt ten minste de nominale waarde van één participatie (EUR 200); vervolginvesteringen mogen kleiner zijn. De uitgifteprijs is EUR 200, of de intrinsieke waarde per participatie als die lager ligt; inkoop gebeurt tegen intrinsieke waarde maar nooit boven EUR 200, zodat de nominale waarde elke terugbetaling maximeert en het financiële rendement volledig uit het dividend komt. Er zijn geen aankoop-, beheer- of verkoopkosten. Houders hebben geen stemrecht en worden geen lid van de coöperatie. Eventueel dividend wordt op voorstel van het bestuur vastgesteld door de Algemene Vergadering in juni, ten laste van de nettowinst of de reserves (beleid: maximaal 75% van het netto-inkomen), wordt pro rata per volle maand opgebouwd, in contanten of als stockdividend uitgekeerd en is vrijgesteld van Nederlandse dividendbelasting; de belegging geldt niet als fiscale groene belegging voor box 3.
Rendement
Het dividend bewoog de afgelopen decennia tussen 0% en 2% van de nominale waarde. Het voorgestelde dividend van 1% over 2019 werd bij het uitbreken van de coronapandemie ingetrokken, waardoor over 2019 en 2020 0% werd uitgekeerd; over 2021, 2022 en 2023 keerde de coöperatie 0,5% uit (respectievelijk EUR 5,6, 5,6 en 5,3 miljoen); over 2024 en 2025 bedroeg het dividend 0%, na nettoverliezen van EUR 8,1 miljoen in 2024 en EUR 19,9 miljoen in 2025. Het eerste halfjaar van 2026 liet een positief resultaat van EUR 7,4 miljoen zien. De intrinsieke waarde per participatie bedroeg EUR 206,73 op 30 juni 2026, na jaarultimowaarden van EUR 210,50 (2020), EUR 213,58 (2021), EUR 213,95 (2022), EUR 214,03 (2023) en EUR 213,15 (2024); omdat uitgifte en inkoop op EUR 200 zijn gemaximeerd, zijn investeerders tot nu toe altijd tegen de nominale waarde terugbetaald, al is terugbetaling onder EUR 200 mogelijk wanneer de intrinsieke waarde daaronder zakt.
Liquiditeit
Er is geen lock-upperiode en geen beursnotering. Verkoopverzoeken kunnen op elk moment kosteloos worden ingediend en worden in maandelijkse cycli verwerkt, maar honorering is volledig ter beoordeling van het bestuur, dat maandelijks de liquiditeit en solvabiliteit toetst; alle verzoeken binnen een cyclus moeten gelijk worden behandeld. De coöperatie heeft terugkopen tot op heden nooit uitgesteld, maar de inkoop kan voor onbepaalde tijd worden opgeschort, met name wanneer Oikocredit verlies maakt. Voor de eerste inschrijving geldt een bedenktermijn van 14 dagen. Overdracht aan derden vereist voorafgaande goedkeuring van de coöperatie.
Geschiktheid
De participaties richten zich op particuliere beleggers in negen Europese landen (waaronder Nederland, vanaf EUR 200) die meetbare sociale impact zoeken met hooguit een bescheiden financieel rendement, voor onbepaalde tijd op terugbetaling kunnen wachten en het verlies van hun volledige inleg kunnen dragen. Belangrijkste risico's: het dividend is variabel en niet gegarandeerd; de waarde kan onder de inleg zakken wanneer de coöperatie verlies maakt; terugbetaling hangt af van het besluit van de coöperatie en kan voor onbepaalde tijd worden opgeschort; en vorderingen zijn achtergesteld, zodat participanten bij een faillissement als laatste worden uitbetaald, zonder dekking door een depositogarantie- of beleggerscompensatiestelsel. Bij liquidatie geeft geen enkele participatie recht op meer dan de nominale waarde.